Dues nenes van a viure a una casa al camp amb el seu pare, mentre la seva mare es recupera d'una malaltia a l'hospital.
A la casa i als boscos del voltant descobreixen un seguit d'éssers fantàstics que només elles poden veure.
La pel·lícula que va donar a conèixer internacionalment en Hayao Miyazaki. En Totoro va passar a ser l'emblema dels seus estudis Ghibli.